一、政策紅利密集落地，市場(chǎng)信心增強(qiáng)

1.1 政策穩(wěn)定性與透明度提升

近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，將進(jìn)一步增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，以提高跨境投融資便利性，提升A股投資吸引力。這一表態(tài)為市場(chǎng)提供了明確的政策導(dǎo)向，有助于增強(qiáng)投資者信心。政策穩(wěn)定性的提升意味著市場(chǎng)環(huán)境將更加可預(yù)測(cè)，為長(zhǎng)期投資提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1.2 新型政策性金融工具設(shè)立

安徽、河南、湖南等多省設(shè)立新型政策性金融工具，規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)5000億元，有望撬動(dòng)6萬億至6.5萬億元投資。這些資金將主要用于支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域，為經(jīng)濟(jì)注入流動(dòng)性，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這一舉措將直接利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)，為其發(fā)展提供資金支持。

二、資金流入加速，市場(chǎng)活躍度不減

2.1 北向資金持續(xù)加倉(cāng)

近期，北向資金逆勢(shì)加倉(cāng)寧德時(shí)代、立訊精密等科技龍頭，顯示外資對(duì)A股市場(chǎng)的配置意愿持續(xù)升溫。北向資金作為A股市場(chǎng)的重要資金來源之一，其流向往往能夠反映外資對(duì)A股市場(chǎng)的看法。外資的持續(xù)加倉(cāng)表明其對(duì)A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好，有助于提升市場(chǎng)活躍度。

2.2 ETF調(diào)倉(cāng)潮帶來資金流動(dòng)

6月ETF調(diào)倉(cāng)潮涉及2.7萬億元資金，電子、銀行、非銀金融成資金流入重點(diǎn)。ETF調(diào)倉(cāng)是市場(chǎng)資金重新配置的過程，往往能夠帶來板塊間的資金流動(dòng)。此次調(diào)倉(cāng)潮中，電子、銀行、非銀金融等板塊的資金流入表明市場(chǎng)對(duì)這些板塊的看好，有望推動(dòng)相關(guān)個(gè)股的上漲。

三、行業(yè)趨勢(shì)向好，潛力板塊涌現(xiàn)

3.1 AI算力與數(shù)據(jù)要素板塊受熱捧

隨著工信部《人工智能加制造行動(dòng)》的發(fā)布，AI算力需求缺口達(dá)30%，國(guó)產(chǎn)算力芯片滲透率預(yù)計(jì)提升至40%。這一政策利好直接拉動(dòng)了服務(wù)器、液冷設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展。同時(shí)，數(shù)據(jù)要素板塊也受益于國(guó)家數(shù)據(jù)局啟動(dòng)的數(shù)據(jù)要素綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，數(shù)據(jù)確權(quán)、交易、安全等環(huán)節(jié)迎來爆發(fā)期。AI算力與數(shù)據(jù)要素作為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體，在政策支持、資金流入與業(yè)績(jī)改善的共振下，有望成為下周市場(chǎng)的主線。

3.1.1 潛力個(gè)股分析

• 中科曙光（603019）：超算領(lǐng)域市占率超60%，適配華為昇騰生態(tài)的AI服務(wù)器出貨量居國(guó)內(nèi)首位。
• 拓維信息（002261）：與華為聯(lián)合開發(fā)的AI一體機(jī)已落地20余個(gè)省級(jí)政務(wù)云項(xiàng)目，2025年訂單可見性達(dá)50億元。
• 潤(rùn)澤科技（300442）：國(guó)內(nèi)第三方數(shù)據(jù)中心龍頭，受益于AI算力需求爆發(fā)。

  3.2 稀土永磁與汽車零部件板塊表現(xiàn)亮眼

  受中美談判涉及稀土議題及緬甸供應(yīng)鏈擾動(dòng)影響，稀土永磁板塊表現(xiàn)搶眼。同時(shí)，車企縮短供應(yīng)商賬期政策提振現(xiàn)金流預(yù)期，汽車零部件板塊也迎來上漲。這兩個(gè)板塊均受益于外部因素的變化，短期內(nèi)有望繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

  3.2.1 潛力個(gè)股分析

• 中科磁業(yè)：受益于稀土價(jià)格上漲，20CM漲停。
• 美晨科技：受益于汽車零部件板塊上漲，股價(jià)漲停。

  四、投資策略建議

  4.1 關(guān)注政策催化與業(yè)績(jī)確定性雙主線

  下周A股市場(chǎng)，投資者應(yīng)聚焦“政策催化+業(yè)績(jī)確定性”雙主線。在算力基建、數(shù)據(jù)確權(quán)、智能駕駛等細(xì)分領(lǐng)域捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。同時(shí)，密切跟蹤美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議及中美經(jīng)貿(mào)磋商進(jìn)展，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

  4.2 優(yōu)選日均成交額超5億元的標(biāo)的

  在調(diào)倉(cāng)期間，應(yīng)優(yōu)先選擇日均成交額超5億元的標(biāo)的，以確保個(gè)股的承接能力。如潤(rùn)澤科技、領(lǐng)益智造等個(gè)股，日均成交額較高，具有較好的流動(dòng)性。

  4.3 通過ETF分散風(fēng)險(xiǎn)

  建議通過ETF分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增個(gè)股的催化機(jī)會(huì)。如云計(jì)算ETF華泰柏瑞159738、數(shù)據(jù)要素ETF 516550等，可以通過投資ETF來分散單一股票的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股，如拓維信息、東港股份等，這些個(gè)股有望獲得資金的追捧。

  五、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示

  5.1 短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

  部分算力個(gè)股在公告后已上漲較多，需警惕“利好出盡”帶來的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，智能駕駛板塊受特斯拉股價(jià)波動(dòng)影響，也需關(guān)注相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

  5.2 流動(dòng)性管理風(fēng)險(xiǎn)

  深市成交額縮量至萬億級(jí)別以下時(shí)，需關(guān)注個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在調(diào)倉(cāng)期間，應(yīng)優(yōu)先選擇流動(dòng)性較好的個(gè)股進(jìn)行投資。

  5.3 外部風(fēng)險(xiǎn)

  中美協(xié)議細(xì)則落地不及預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)降息推遲等外部因素也可能擾動(dòng)全球流動(dòng)性，對(duì)A股市場(chǎng)帶來影響。投資者需密切關(guān)注這些外部因素的變化，及時(shí)調(diào)整投資策略。

  結(jié)論

  綜上所述，下周A股市場(chǎng)將迎來一系列利好因素，包括政策紅利密集落地、資金流入加速以及行業(yè)趨勢(shì)向好等。投資者應(yīng)聚焦政策催化與業(yè)績(jī)確定性雙主線，在算力基建、數(shù)據(jù)確權(quán)、智能駕駛等細(xì)分領(lǐng)域捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。同時(shí)，需關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示，做好風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置。在不確定的市場(chǎng)環(huán)境中，保持靈活性和警惕性至關(guān)重要。